El indicador ADX: Cómo se calcula y cómo se interpreta en el gráfico.
¿Sabes qué es y para qué sirve el indicador ADX? Los indicadores técnicos son mucho más que línias de colores que se cruzan en tu gráfico. Son las herramientas que nos ayudan a trabajar en nuestra operativa de trading. Por este motivo, en las siguientes entradas vamos a analizar el indicador ADX – Average Directional Index o Movimiento Direccional Promedio – a fondo.
La idea es que puedas comprender este indicador, interpretar sus señales con mayor claridad y ajustarlo mejor a tu operativa de inversión y trading.
Para esto voy a dividir el tema en varios artículos. En la entrada de hoy vamos a ver detalladamente cómo se calcula el ADX y los indicadores direccionales ( +DI y -DI). Además, vamos a aprender cómo leer sus líneas en el gráfico. En una entrada posterior analizaremos cómo utilizar el ADX para identificar la fuerza de la tendencia, de qué manera podemos interpretar sus señales y cómo utilizar el ADX para trabajar con estrategias de momentum.
INDICE DEL ARTICULO.
El origen del ADX Cálculo Movimiento direccional: +DM y -DM Indicador direccional: +DI y -DI Índice de movimiento direccional: DX Average Directional Movement Index: ADX.
1. El origen del indicador Average Directional Index.
J. Welles Wilder Jr. presenta el indicador ADX en su libro « New Concepts in Technical Trading System «, el mismo libro del año 1978 donde también presenta el RSI , el ATR ( Average True Range) , el parabólico SAR , además de varios sistemas tendenciales y antitendenciales.
La idea de Wilder al diseñar este indicador era evaluar la fuerza del movimiento direccional de las materias primas en gráficos diarios y utilizando una escala de 0 a 100 .
2.Cómo se calcula el indicador ADX.
A pesar de que los programas de trading traen los indicadores cargados por defecto, siempre es útil saber cómo se calcula un indicador.
¿Por qué es útil? Como comentaba al principio, los indicadores son mucho más que líneas con colores que se dibujan en tu gráfico. Si sabes cómo se calcula un indicador de análisis técnico podrás saber qué es lo que hace y cómo lo hace. Una vez que sepas esto podrás ajustarlo mejor a tu tipo de operativa, ajustar las temporalidades, saber con qué otros indicadores combinarlo, y evidentemente podrás interpretar mejor sus señales . No me enrollo más y vamos con el ADX.
El ADX es un promedio y podríamos decir que en su cálculo intervienen varios indicadores creados por Wilder aplicados en distintas etapas.
2.1- Movimiento direccional: +DM y -DM.
Identificar +DM y -DM.
Para comenzar su cálculo primero tenemos que determinar +DM y -DM .
El DM (Directional movement) es la mayor parte del rango de hoy que queda fuera del rango de ayer. Mira la imagen a tu derecha y lo comprenderás mejor → Así un DM sera positivo, +DM , cuando (máximo de hoy – maximo de ayer) > (minimo hoy- minimo ayer). Será -DM cuando (mínimo de hoy-mínimo de ayer) > (máximo hoy- máximo ayer). En el caso de un inside day el DM es cero.
+DM o «movimiento direccional positivo» determina el tamaño del movimiento alcista del día, a la inversa -DM o «movimiento direccional negativo» nos informa del tamaño del movimiento bajista.
A tener en cuenta: Remarco aquí que el DM no tiene en cuenta el cierre de la vela , sino la parte de la vela que queda fuera del rango de ayer.
2.2- Indicador direccional: +DI y -DI.
Una vez que tenemos estos valores (+DM o -DM), hay que ponerlos en relación con el tamaño del rango de la vela y realizar un alisado (Para que se entienda…hay que hacer un promedio).
Para medir el rango de las velas se utiliza el Rango verdadero o True Range ( cuyo cálculo vimos en este post sobre el ATR ) y se toma un promedio de n periodos ( en este caso 14 periodos es la configuración original).
El alisado de Wilder tanto para los DM como para el TR (rango verdadero) se calcula según esta fórmula:
Alisado de Wilder.
Al poner en relación los promedios individuales de +DI y -DI con el TR, obtienes el Directional indicator (DI) .
+DI(14) = +DI(14) / TR(14) *100 -DI(14) = -DI(14) / TR(14) *100.
Donde +DI expresa el porcentaje del rango verdadero que es alcista y -DI el porcentaje del rango verdadero que es bajista.
Gráfico Indicador direccional DI.
Cuando los ponemos en un gráfico, +DI y -DI nos permiten visualizar la dirección de la tendencia.
Los encontrarás con el nombre de « Movimiento direccional » en plataformas como Prorealtime , y su gráfico puede ser con líneas o con histogramas. En algunas plataformas, las líneas del indicador direccional están junto con el gráfico del indicador ADX.
Directional Indicator +DI ( en verde) -DI( en rojo)
Cuanto más tendencia tenga el movimiento, mayor será la diferencia entre +DI y -DI. A la inversa, si la diferencia es muy pequeña esto nos indica que no hay una dirección clara en el movimiento ( no podemos decir claramente que estamos en tendencia alcista ni bajista).
2.3- Indice de movimiento direccional: DX.
El DX o «Directional Movement Index» es el paso previo al ADX «Average Directional Movement» ( que simplemente es un promedio de DX).
Cálculo DX:
DX= ABS[(+DI) – (-DI)] / [(+DI) + (-DI)]
El resultado de DX es un oscilador entre 0 y 100.
Cuánto más grande es el valor de DX, más direccional es el movimiento.
Un menor valor de DX representa que el movimiento tiene menos direccionalidad. A Remarcar: El valor de DX no se ve afectado por que el movimiento sea alcista o bajista, DX sólo mide la fuerza de la tendencia y no la dirección (recuerda que la dirección – alcista o bajista- está representada por +DI y -DI).
2.4- Average Directional Movement Index: ADX.
Finalmente para obtener el ADX se realiza un alisado del indicador direccional DX para un período determinado. En este caso la configuración de base es de 14 periodos.
ADX= [ADX( ayer) *13 + DX (hoy)] / 14.
Aquí puedes ver el cálculo completo del ADX en Excel según el ejemplo del libro de Wilder.
Puedes hacer click para ampliar la imagen. Si prefieres descargar esta hoja de cálculo puedes hacerlo en este link de Google Drive: hoja de cálculo ADX.
Nota : Como habrás podido observar, el cálculo del ADX es un poco BASTANTE laborioso. Además, incluye alisados y eso ocasiona que los datos antiguos se continúen «arrastrando» en el resultado. Por ello, al igual que ocurre con el cálculo RSI o el ATR, vas a necesitar tener un mínimo de 150 barras de histórico para poder llegar a los mismos datos que un programa de charts.
3. Representación gráfica del indicador ADX.
Cuando añadimos el ADX al chart podemos ver como sube o baja según la fuerza del movimiento de los precios.
El ADX no te está indicando si el movimiento es alcista o bajista, sólo muestra que tán fuerte es.
Por ejemplo en la imagen a continuación puedes ver que al acelerarse el movimiento bajista, el ADX aumenta. Para saber cuál es la tendencia dominante, utiliza el Movimiento Direccional.
ADX en ProRealTime.
A remarcar sobre el Average Directional Index.
El ADX mide la fuerza (o la falta de fuerza) del movimiento direccional alcista o bajista. El ADX es no direccional – no indica la dirección de la tendencia- sólo indica la fuerza que tiene dicho movimiento. Puedes tomar el ADX como un conjunto de indicadores. Uno te indica si el movimiento es alcista, otro si es bajista, otro la fuerza del movimiento y otro la diferencia que existe entre alcista y bajista. El cálculo del movimiento direccional toma en cuenta principalmente los máximos y los mínimos. Sólo toma en cuenta el cierre de la vela para el cálculo del rango verdadero.
Con esto terminamos la primera entrada sobre el ADX. En un próximo post, veremos cómo utilizar el ADX en distintos sistemas de trading.
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